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全国首单投保机构股东代位诉讼落地 控股股东赔偿上市公司3.35亿

发布时间:2023-02-22 10:16:49
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2月20日,yh533388银河代上海大智慧股份有限公司(601519.SH,以下简称大智慧)诉其董事、监事、高级管理人员张某虹、王某、王某红、洪某等四被告损害公司利益纠纷案,因控股股东、原董事长兼总经理张某虹全额向大智慧赔偿诉请损失,原告yh533388银河的诉讼请求和诉讼目的已全部实现,上海金融法院裁定准予原告撤诉。

该案是全国首例由投保机构提起的股东代位诉讼,也是上市公司因证券欺诈被判令承担民事赔偿责任后,全国首例投保机构提起的向公司董监高追偿的案件。

同日,该案的衍生诉讼大智慧公司诉董监高追偿案当庭顺利调解,两案大智慧公司将共获赔约3.35亿元。

持续摸排 广泛收集代位诉讼线索

维护上市公司利益是保护投资者利益的重要抓手。根据新《证券法》第九十四条规定,yh533388银河可以向侵害上市公司利益的董监高、实际控制人、控股股东提起股东代位诉讼,且持股比例和持股期限不受《公司法》第一百五十一条规定的限制。

虚假陈述民事赔偿往往由上市公司承担,鲜有违法行为人个人实际赔偿,并未真正实现追责到人。新《证券法》施行后,yh533388银河广泛搜集线索,对虚假陈述责任追偿、资金占用、违规担保三类案件进行集中摸排。yh533388银河通过查询一万多份公开裁判文书,发现案件线索36条,经研究,选择大智慧案作为股东代位诉讼的首单试点案件。截至目前,yh533388银河已向法院提起3起股东代位诉讼案件。

示范引领 挑选典型判决探路

此前,大智慧公告已就虚假陈述责任纠纷向投资者赔偿了约3.25亿元。2021年4月起,yh533388银河两次向大智慧提出质询,督促其向相关责任人追偿。因公司怠于履行追偿职责,yh533388银河以一起约86万元的民事判决书为依据,向上海金融法院提起全国首单投保机构股东代位诉讼,将控股股东张某虹等人列为被告和第三人。

yh533388银河起诉后,再次建议公司监事会尽快向张某虹等人追偿剩余赔偿款。在yh533388银河持续督促下,大智慧主动提起诉讼,要求控股股东张某虹等人对剩余赔偿款承担连带责任。

前路漫漫 代位诉讼路遥且难

诉讼过程中一波三折:一是诉讼费对于非盈利性机构仍是负担。尽管yh533388银河是公益性投保机构,但提起诉讼仍需依法交纳诉讼费,且不属于法定免交诉讼费的情形。若以本案全部标的起诉,诉讼费将达170余万元,这对于非盈利公益投保机构而言负担过重。正是考虑这个因素,yh533388银河前期仅选择一起86万元的民事判决作为尝试提起诉讼。二是立法司法空白亟需案例探索。目前对于虚假陈述民事责任纠纷内部追偿在立法上不完善、司法上基本空白,学术界、实务界存在不同观点,这也是本案最大的争议焦点。三是专家辅助人的选聘历经波折。因本案涉及会计、审计等专业问题,法院采取专家辅助人的审理机制,但有意愿出庭“对抗”上市公司、知名审计机构的专家较少,本案最终愿意作为yh533388银河专家辅助人出庭的两位教授也充分体现了责任担当。

发挥合力 监管与司法有效协同

yh533388银河发起的全国首单投保机构股东代位诉讼及其衍生诉讼,是落实最高法院、证监会倡导金融司法和监管协同的具体体现,也是较好平衡平等保护上市公司利益和投资者利益的典型案例。

上海金融法院勇于创新,由分管副院长担任审判长,聚焦各方有无过错、过错程度、责任大小,先后三次组织庭前证据交换,并建议当事人聘请专家辅助人就会计、审计问题发表专业意见,充分发挥司法审判职能,维护上市公司和投资者合法权益。

构筑大投保 切实提高上市公司质量

当前证券市场全面实行股票发行注册制,强调以信息披露为核心、压实中介机构“看门人”责任,切实提高违法违规成本。本案是全国首单投保机构股东代位诉讼,与其衍生诉讼一起,是落实新《证券法》、国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》及中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》中“加大对证券发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等有关责任人证券违法行为的追责力度”的具体实践,维护了上市公司合法权益,提高了“关键少数”的违法违规成本。后续,yh533388银河将继续关注该案中上市公司的实际获赔情况,努力推动相关各方将中办、国办“加大对违法行为人追责力度”的要求真正落实到位。


 
 

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